Кредитование Автокредит Кредитные карты Ипотека Расчет кредита Карта сайта


Преимущества и недостатки лизинга

Лизинговая операция, как экономическая форма деятельности, имеет свои преимущества и недостатки. С одной стороны
(экономической), сочетает в себе элементы кредита, аренды и инвестиций, а с другой (правовой) построена на разделении права
собственности на объект и права использования этого объекта.

Преимущества лизинга

По мнению многих экспертов, лизинг имеет ряд преимуществ перед другими формами финансирования. Некоторые преимущества
действительно очевидны и не вызывают сомнений, другие же весьма спорны.
Кроме того, то, что является преимуществом для одних субъектов лизинговой сдел¬ки (например, лизингодателя), для другого
(лизингополучателя) будет явным недостатком.

По мнению Д. Яковенко, исполнительного директора Самарской гильдии финансистов, «…на сегодняшний день лизинг занимает очень
небольшой сегмент на областном рынке кредитования. Сложно говорить о тенденциях его развития. Дело в том, что на Западе
лизинговые компании ведут работу десятилетиями, у нас же этот вид бизнеса еще новый».

В любом случае не стоит безоговорочно верить людям, утверждающим о несомненных преимуществах лизинга. Необходимо четко
оценивать ситуацию и взвешивать все за и против для каждой конкретной сделки, не полагаясь на мнение окружающих. Иначе это
рано или поздно при-ведет к разорению.

Принято выделять следующие преимущества лизинга для арендаторов:
• лизинг предполагает 100%-ное финансирование, кроме того, не требуется быстрый возврат всей суммы долга;
• лизинговая сделка одновременно решает вопросы приобретения и финансирования активов;
• лизинг выгоден мелким заемщикам, так как аренда обеспечивает их финансирование в точном соответствии с потребностями в
финансируемых активах.
Также это выгодно для всех людей, не имеющих возможности осуществить финансирование посредством ссуды или возобновляемого
кредита, как это принято у крупных компаний. Лизинговый договор составляют с учетом требований и специфических особенностей
арендаторов;
• большинство арендаторов разрабатывав свои планы в долгосрочной перспективе. Все это время их финансовые возможности в
значительной степени будут ограничены. Посредством лизинга можно преодолеть такие ограничения, что открывает перед
арендатором большие возможности в инвестиционном и финансовом планировании;
• лизинг способствует большей свободе арендатора в принятии решений. Например, при покупке объекта у человека 2 пути — либо
покупать, либо не покупать, - при аренде — либо арендовать, либо нет, — а при лизинге арендатор сам определяет наиболее
приемлемые для себя условия;
• государственная политика направлена на поощрение и расширение лизинговых операций, так как лизинг способствует реализации
продукции производства, что выгодно для государства;
• по договору лизинговые платежи должны вноситься по заранее составленному графику, благодаря этому арендатор может
скоординировать свои затраты на финансирование вложений и прибыль от реализации продукции. Таким образом, финансовые планы
арендатора отличаются большей стабильностью, что способствует увеличению прибыли;
• даже если у арендатора нет значительных финансовых ресурсов, лизинг позволит ему реализовать довольно крупный проект;
• если проект арендатора отличается низкой доходностью, он может воспользоваться возвратным лизингом и обеспечить себе
льготное налогообложение прибыли
• лизинговая сделка оформляется намного проще, чем альтернативная ему ссуда в банке. Таким образом, при отсутствии средств
лизинг более доступен арендатору, чем кредит в банке;
• при использовании лизинга в активе арендатора находится больше свободных средств, чем при покупке того же объекта.
Благодаря этому на развитие бизнеса можно затратить намного больше средств;
• по истечении срока действия лизингового контракта предмет лизинга обладает более высокой ликвидационной стоимостью, что
часто является решающим фактором для принятия решения о сделке;
• лизингополучатель имеет возможность получить дополнительные займы, так как лизинг не затрагивает соотно¬шения собственных
и заемных средств;
• средства на уплату лизинговых платежей поступают до образования облагаемой налогом прибыли, то есть арендатор не
выплачивает с них налоги.
Несмотря на то что это новый вид услуг, лизинг в России постепенно набирает обороты. Постепенно возрастает спрос на лизинг
спецтехники и строительного оборудования.

Существуют также некоторые преимущества лизинга для лизинговых компаний. Некоторые из них превращаются в неблагоприятные для
арендатора.

Преимущества лизинга для лизинговых компаний:

• арендатору не принадлежит право собственности на передаваемое в лизинг имущество, таким образом, лизингодатель может
использовать это в собственных целях (например, в качестве дополнительной гарантии возврата кредитных средств);
• после ускоренной амортизации предмет лизинга обладает высокой ликвидационной стоимостью, благодаря чему ее возврат после
окончания срока договора может принести достаточно большую прибыль;
• право собственности на лизинговый объект обеспечивает существенные налоговые льготы;
• лизингодатель играет основную роль при подготовке и проведении лизинговой сделки. Он оказывает лизингополучателю
определенные услуги, за которые последний обязан заплатить;
• генерирование дохода обусловлено инвестициями в производственное оборудование;
• лизингодатель оказывает продавцу помощь при продаже предмета лизинга, продавец, в свою очередь, предлагает клиентам
финансирование поставок своей продукции с помощью лизинга;
• задача лизинга — направить финансовые ресурсы непосредственно на приобретение материальных активов, этим лизингодатель
устраняет проблему нецелевого применения кредитных средств;
• так как инвестиции выступают в форме имущества (а не денежной суммы), это в значительной мере снижает риск невозврата
средств;
• лизингодатель имеет возможность привлечения дополнительных материальных ресурсов для расширения сво¬ей деятельности
посредством передаваемого в лизинг имущества.

Недостатки лизинга

Кроме преимуществ, лизинг, как уже было сказано, имеет целый ряд недостатков.

Очевидны следующие недостатки лизинга:
• лизингополучатель ответственен за состояние лизингового объекта, то есть существует риск старения имущества;
• лизингодатель обязан регулярно выплачивать лизинговые платежи, кроме того, иногда стоимость лизинга больше, чем цена
покупки или банковского кредита;
• перед совершением лизинговой сделки предстоит предварительная работа по ее экспертизе;
• лизингополучатель не является собственником своих основных средств, он не может использовать их в качестве залога при
получении займа;
У лизингополучателя существует возможность досрочного выкупа имущества по договору лизинга. В лизинговом договоре должен
быть указан расчет выкупной цены по состоянию на каждый месяц, закрепляя тем самым за лизингополучателем право на досрочный
выкуп.
• если лизингополучатель не имеет стабильных источников дохода, он сильно рискует в случае любых изменений процентных ставок
по кредитам, которые он
берет для финансирования инвестиций лизингополучателя. Это в немалой степени увеличивает стоимость лизинговой сделки. Риск
исчезает только в том случае, если лизинговая компания является филиалом крупного банка;
• лизинговая сделка сложна тем, что в ней участвует большое количество субъектов;
• арендатор остается в проигрыше от повышения остаточной стоимости оборудования;
• несмотря на то, что в результате научно-технического прогресса оборудование, переданное в лизинг, может стать устаревшим,
арендные платежи не прекращаются до конца контракта;
• осуществляя международные мультивалютные лизинговые сделки, лизингополучатель не имеет защиты от ва¬лютных рисков;
• если оборудование вышло из строя в период действия лизингового договора, платежи, несмотря ни на что, должны производиться
в установленные сроки.

Рассмотрев новую и такую непростую услугу для российского рынка как лизинг, необходимо еще раз предостеречь потенциального
лизингополучателя. Самый быстрый путь к разорению — это необдуманное подписание какого-либо договора, в том числе и
лизингового. Прежде чем совершить подобную сделку, необходимо все тщательно продумать, составить бизнес-план, рассчитать
свободные средства, которые можно потратить на развитие бизнеса, и т. д.